Cách Short Crypto: Giao Dịch Trong Thị Trường Giảm Giá

Đối với nhà đầu tư trung bình, một vụ sụp đổ thị trường là một bi kịch. Danh mục đầu tư thu hẹp, kế hoạch nghỉ hưu bị trì hoãn và màu đỏ chiếm ưu thế trên màn hình. Tuy nhiên, đối với nhà giao dịch chuyên nghiệp, một vụ sụp đổ đơn giản chỉ là một “thay đổi xu hướng.” Trên thực tế, vì nỗi sợ hãi là một cảm xúc mạnh mẽ hơn lòng tham, thị trường thường giảm nhanh hơn là tăng. Điều này làm cho việc bán khống trở thành một chiến lược được sử dụng phổ biến trong các xu hướng giảm, khi được áp dụng với quản lý rủi ro phù hợp.

Bán khống là hành động cố gắng hưởng lợi từ sự sụt giảm giá của một tài sản. Khi bạn bán khống Bitcoin hoặc Ethereum, bạn đang giữ một vị thế rằng giá có thể giảm. Nếu nó giảm, bạn kiếm được tiền. Nếu nó tăng, bạn mất tiền.

Nghe có vẻ đơn giản, nhưng cơ chế của việc “bán những gì bạn không sở hữu” có thể gây nhầm lẫn cho người mới bắt đầu. Hướng dẫn này nhằm mục đích giải thích các nguyên tắc cơ bản của việc bán khống, phác thảo các cách phổ biến mà các nhà giao dịch thực hiện các vị thế bán khống và nêu bật những rủi ro chính cần được hiểu trước khi tham gia vào loại hình giao dịch này.

Khái niệm: Làm thế nào để bán không có gì?

Để hiểu về bán khống, bạn phải tách “tài sản” khỏi hợp đồng giao dịch.

Trong thị trường giao ngay truyền thống (như mua vàng vật chất), bạn không thể bán những gì bạn không có. Bạn phải mua trước, sau đó bán sau.
Trong thị trường bán khống, quy trình bị đảo ngược: Bạn bán trước, sau đó mua sau.

Dưới đây là ví dụ đơn giản hóa về cách một giao dịch bán khống cổ điển hoạt động:

1. Vay mượn: Bạn vay 1 Bitcoin từ người cho vay (thường là nhà môi giới hoặc sàn giao dịch của bạn) khi giá là 50.000 đô la.
2. Bán: Bạn ngay lập tức bán Bitcoin đã vay đó trên thị trường. Bây giờ bạn có 50.000 đô la tiền mặt, nhưng bạn nợ 1 Bitcoin cho người cho vay.
3. Chờ đợi: Giá Bitcoin giảm xuống còn 40.000 đô la.
4. Mua lại (Đóng vị thế): Bạn sử dụng 40.000 đô la tiền mặt của mình để mua lại 1 Bitcoin trên thị trường.
5. Trả nợ: Bạn trả 1 Bitcoin cho người cho vay để xóa nợ của mình.
6. Lợi nhuận: Bạn còn lại 10.000 đô la. Đây là kết quả của giao dịch.

Nếu thị trường di chuyển theo hướng ngược lại và giá tăng, thua lỗ có thể tăng tương ứng.

Trong giao dịch hiện đại, phần lớn việc này diễn ra tự động ở hậu trường. Bạn chỉ cần nhấp vào “Bán,” và nền tảng sẽ xử lý việc vay và bán ngay lập tức.

3 Cách để Short Crypto

Không chỉ có một cách để bán khống. Phương pháp bạn chọn phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro, khu vực pháp lý của bạn và liệu bạn có muốn sở hữu tiền xu hay chỉ giao dịch giá.

1. Crypto CFD (Hợp đồng chênh lệch)

Đây là con đường trực tiếp nhất cho các nhà giao dịch ở các khu vực pháp lý được quản lý (bên ngoài Hoa Kỳ).

• Cách hoạt động: Bạn không vay hoặc sở hữu bất kỳ loại tiền điện tử nào. Bạn đồng ý với một hợp đồng với nhà môi giới để trao đổi chênh lệch giá. Nếu giá thị trường giảm, vị thế có thể tạo ra lợi nhuận; nếu nó tăng, thua lỗ có thể xảy ra.
• Ưu điểm: Thực hiện ngay lập tức, không cần ví, đòn bẩy cao có thể có tùy thuộc vào khu vực pháp lý và bạn đang giao dịch với một tổ chức được quản lý.
• Nhược điểm: Bạn không sở hữu tài sản và bạn có thể phải trả phí tài trợ qua đêm (swap).

2. Giao dịch ký quỹ trên Sàn giao dịch Spot

Điều này dành cho các nhà giao dịch muốn ở trong hệ sinh thái tiền điện tử.

• Cách hoạt động: Bạn sử dụng tiền điện tử hiện có của mình (như USDT hoặc BTC) làm tài sản thế chấp để vay tiền từ sàn giao dịch. Sau đó, bạn bán số tiền xu đã vay.
• Ưu điểm: Bạn đang giao dịch trên sổ lệnh thực tế.
• Nhược điểm: Bạn có nguy cơ gặp “rủi ro sàn giao dịch” (bị hack hoặc mất khả năng thanh toán). Bạn cũng phải trả lãi hàng giờ cho số tiền xu đã vay.

3. Hợp đồng tương lai vĩnh cửu (Perps)

Đây là một công cụ được sử dụng rộng rãi trong số các nhà giao dịch tiền điện tử chuyên nghiệp.

• Cách hoạt động: Tương tự như CFD nhưng có nguồn gốc từ các sàn giao dịch tiền điện tử. Bạn giao dịch một hợp đồng theo dõi giá của tài sản cơ bản. Các hợp đồng này không có ngày hết hạn, vì vậy bạn có thể giữ chúng miễn là bạn có thể trả “tỷ lệ tài trợ.”
• Ưu điểm: thanh khoản thị trường cao, đòn bẩy cao (thường là 50x hoặc 100x) tùy thuộc vào khu vực pháp lý, và khả năng duy trì ẩn danh trên DEX (Sàn giao dịch phi tập trung).
• Nhược điểm: Tỷ lệ tài trợ có thể tốn kém nếu thị trường đông đúc. Cơ chế thanh lý có thể nhanh chóng và dẫn đến thua lỗ đáng kể.

Các chiến lược CFD Crypto để Short

Việc bán khống mù quáng vì “nó đã tăng quá nhiều” được coi là rủi ro cao. Thị trường có thể vẫn biến động hoặc có xu hướng phi lý trong thời gian dài, làm cho kỷ luật và quản lý rủi ro trở nên cần thiết. Dưới đây là các phương pháp kỹ thuật thường được tham khảo mà các nhà giao dịch sử dụng khi phân tích các cơ hội bán khống tiềm năng.

Chiến lược bán khống “Đỉnh cao trào”

Thị trường tiền điện tử nổi tiếng với các động thái parabol, nơi giá tăng thẳng đứng. Những động thái này không bền vững và thường kết thúc bằng một “đỉnh cao trào” — một cú tăng vọt đột ngột theo sau là sự từ chối nhanh chóng.

• Tín hiệu: Tìm kiếm một cây nến giá thẳng đứng với khối lượng cao, để lại một “bóng nến” dài ở trên cùng. Điều này có thể cho thấy động lực mua giảm, mặc dù nó không đảm bảo sự đảo chiều.
• Giao dịch: Vào vị thế bán khống khi giá phá vỡ dưới mức thấp của cây nến từ chối đó. Các biện pháp kiểm soát rủi ro, bao gồm cả các mức thoát được xác định trước, thường được sử dụng.

Tiếp diễn Cờ giảm giá

Thị trường hiếm khi di chuyển theo một đường thẳng. Chúng giảm, tạm dừng (hợp nhất) và sau đó giảm trở lại. Tạm dừng này được gọi là “Cờ giảm giá.”

• Tín hiệu: Sau một đợt giảm mạnh, giá có thể di chuyển ngang hoặc tăng nhẹ, thường với hoạt động giao dịch giảm. Điều này có thể giống như một lá cờ hình thành sau một đợt giảm mạnh.
• Giao dịch: Chờ đợi một đợt phá vỡ được xác nhận dưới phạm vi hợp nhất trước khi xem xét vị thế bán khống, với sự xác nhận và quản lý rủi ro đóng vai trò quan trọng.

Phá vỡ Hỗ trợ (Đảo chiều Xu hướng)

Đây là một trong những khái niệm kỹ thuật được tham khảo rộng rãi trong phân tích thị trường.

• Tín hiệu: Xác định một mức hỗ trợ chính đã giữ giá trong nhiều tuần. NNếu giá đóng cửa dứt khoát dưới mức này, nó có thể báo hiệu một sự thay đổi tiềm năng trong tâm lý thị trường.
• Giao dịch: Bán khống khi giá kiểm tra lại. Thông thường, giá sẽ phá vỡ mức hỗ trợ, giảm xuống và sau đó bật trở lại để “kiểm tra” mức hỗ trợ cũ (nay hoạt động như kháng cự). Thời điểm vào lệnh và giới hạn rủi ro là những yếu tố quan trọng.

Cảnh báo “Rủi ro vô hạn”

Bán khống mang theo một hồ sơ rủi ro khác so với mua.

Các số liệu được nêu trong các dòng sau chỉ mang tính minh họa.

.

• Rủi ro khi mua: Nếu bạn mua Bitcoin ở mức 10.000 đô la, trường hợp xấu nhất là nó về 0. Bạn mất 100% số tiền của mình. Khoản lỗ của bạn bị giới hạn.
• Rủi ro khi bán khống: Nếu bạn bán khống Bitcoin ở mức 10.000 đô la, giá có thể lên 20.000 đô la, 50.000 đô la hoặc 1.000.000 đô la. Không có giới hạn toán học nào về mức giá có thể tăng. Do đó, khoản lỗ tiềm năng của bạn về mặt lý thuyết là vô hạn.

Đây là lý do tại sao Dừng lỗ là bắt buộc khi bán khống. Bạn không thể chỉ “giữ và hy vọng” như bạn có thể với một khoản đầu tư giao ngay. Nếu một lệnh bán khống đi ngược lại bạn, bạn phải cắt lỗ, nếu không nó sẽ cắt bạn.

Phòng ngừa rủi ro: Sử dụng các vị thế bán khống

Không phải tất cả các giao dịch bán khống đều là đầu cơ tích cực. Một số nhà giao dịch sử dụng các vị thế bán khống như một cơ chế phòng ngừa rủi ro để bù đắp rủi ro giảm giá tiềm ẩn trong một danh mục đầu tư hiện có. Ví dụ: một nhà đầu tư nắm giữ tiền điện tử dài hạn có thể tin rằng giá có thể giảm trong tương lai gần nhưng muốn tránh bán tài sản cơ bản. Bằng cách mở một vị thế bán khống có quy mô tương tự, lợi nhuận và thua lỗ có thể bù trừ lẫn nhau một phần, giúp giảm tiếp xúc tổng thể với biến động giá ngắn hạn.

Các chiến lược phòng ngừa rủi ro liên quan đến sự phức tạp và có thể không loại bỏ hoàn toàn rủi ro.

.​

Kết luận

Bán khống tiền điện tử là bài kiểm tra cuối cùng về kỹ năng của nhà giao dịch. Nó đòi hỏi phải chống lại sự lạc quan tự nhiên của thị trường và căn thời gian vào lệnh một cách chính xác. Đối với người mới bắt đầu, bán khống có thể mang lại rủi ro cao, trong khi đối với những người tham gia có kinh nghiệm hơn, nó có thể là một trong nhiều công cụ được sử dụng để quản lý hoặc thể hiện quan điểm thị trường. Nó có nghĩa là bạn không còn phải sợ thị trường gấu nữa. Thay vì sợ hãi sự sụp đổ, bạn có thể nhìn vào một biển nến đỏ và thấy một cơ hội.

Chỉ cần nhớ: Con bò đi lên cầu thang, còn con gấu nhảy ra khỏi cửa sổ. Bán khống nhanh, dữ dội và cũng có thể có lợi nhuận, nhưng chỉ khi bạn nhớ mang theo dù (dừng lỗ).

Nhắc nhở cuối cùng: Rủi ro không bao giờ ngủ yên

Lưu ý: Giao dịch tiềm ẩn rủi ro. Đây chỉ là thông tin giáo dục, không phải lời khuyên đầu tư.