От графиков к прибыли: технический анализ для дейтрейдеров и свинг-трейдеров

График цен — это холст, на котором разворачивается история рынка. Это визуальная запись коллективной психологии миллионов участников, гобелен, сотканный из нитей страха, жадности, надежды и неуверенности. Для профессионала финансового рынка этот холст — не абстрактное произведение искусства. Это подробная карта, и умение читать её — основополагающий навык.

Эта практика, известная как технический анализ, представляет собой дисциплину, использующую историческую динамику цен и объёмы для прогнозирования будущих ценовых колебаний. Эту карту используют как внутридневные, так и свинг-трейдеры , но их подходы принципиально различаются.

Один стремится исследовать квартал за кварталом, другой — всю страну. Их методы анализа, хотя и основаны на одних и тех же принципах, адаптированы к этим разным целям.

Микроскоп дневного трейдера: ежеминутный анализ рынка

Дейтрейдер работает в максимально сжатых таймфреймах. Его профессиональная жизнь разворачивается в минутных, пятиминутных и пятнадцатиминутных интервалах.

Цель — извлечь небольшую прибыль из внутридневного шума, который долгосрочный инвестор проигнорирует. Для этого требуется уникальный набор аналитических инструментов, разработанных для получения детального представления о динамике рынка в режиме реального времени.

Основу инструментария дейтрейдера составляет средневзвешенная по объёму цена (VWAP). Этот индикатор непрерывно рассчитывает среднюю цену акции , скорректированную с учётом объёма торгов на каждом ценовом уровне. На внутридневном графике он отображается в виде одной линии и служит важнейшим ориентиром для торговой сессии.

Институциональные покупатели и продавцы часто используют VWAP для оценки качества исполнения, и, как следствие, линия VWAP часто выступает в качестве динамического уровня поддержки или сопротивления. Распространенная стратегия заключается в покупке, когда цена поднимается выше линии VWAP, и продаже или игре на понижение, когда она опускается ниже, предполагая, что цена будет стремиться вернуться к этому среднему значению.

Помимо стандартных графических индикаторов, дневной трейдер полагается на два специализированных потока данных, которые позволяют заглянуть «под капот» рынка:

• Данные уровня 2 : это ранжированный список лучших цен спроса и предложения на конкретный актив в режиме реального времени. Он показывает конкретные ордера, ожидающие исполнения, и их уровни, предоставляя прямое представление о динамике спроса и предложения. Внутридневной трейдер может наблюдать «стены» ордеров на покупку или продажу, которые могут служить существенным краткосрочным барьером для движения цены . Дисбаланс между количеством покупателей и продавцов может предвещать движение цены.

• Время и продажи (лента) : это непрерывный журнал каждой отдельной совершенной сделки. Он показывает точную цену, количество акций и время сделки. Наблюдая за лентой, трейдер может оценить интенсивность и темпы покупок и продаж. Быстрая череда крупных «зелёных принтов» (сделок, исполненных по цене спроса) указывает на агрессивную покупку и может подтвердить бычий импульс.

Эти инструменты позволяют дейтрейдеру принимать решения на основе текущего потока ордеров, что не имеет значения для долгосрочного трейдера. Основное внимание уделяется импульсу, ликвидности и посекундной борьбе между покупателями и продавцами.

Телескоп свинг-трейдера: определение более широкого тренда

Свинг-трейдер отрывает свой взгляд от поминутных колебаний и сосредотачивается на гораздо более общей картине.

Их анализ проводится на четырёхчасовых, дневных и недельных графиках с целью уловить значительные колебания цен, происходящие в течение нескольких дней или недель. Их аналитические инструменты предназначены для определения направления и силы преобладающего рыночного тренда, а не внутридневного шума.

Краеугольным камнем методологии свинг-трейдинга является использование скользящих средних (MA). Эти индикаторы сглаживают ценовые данные, создавая единую плавную линию, что упрощает определение основного тренда. Свинг-трейдеры обычно используют 50-дневные и 200-дневные простые скользящие средние (SMA).

Торги активом выше обеих этих скользящих средних обычно считаются признаком здорового восходящего тренда, что создает благоприятные условия для открытия длинных позиций. Пересечение краткосрочной скользящей средней выше долгосрочной, например, 50-дневная скользящая средняя выше 200-дневной («золотой крест»), является широко распространённым бычьим сигналом.

Чтобы рассчитать время входа и выхода в рамках этих более крупных трендов, свинг-трейдеры обращаются к импульсным осцилляторам.

• Индекс относительной силы (RSI) : этот индикатор измеряет скорость и изменение ценовых движений по шкале от 0 до 100. Значение выше 70 считается признаком «перекупленности», а значение ниже 30 — признаком «перепроданности». Свинг-трейдер, торгующий на восходящем тренде, может дождаться, пока RSI не опустится в область перепроданности на дневном графике, что будет сигналом о временном откате, прежде чем открывать длинную позицию.

• Схождение-расхождение скользящих средних (MACD) : этот индикатор импульса состоит из двух линий: MACD и сигнальной линии, которые колеблются выше и ниже нулевой линии. Пересечение MACD сигнальной линии снизу вверх является бычьим сигналом, а снизу вниз — медвежьим. Дивергенция, когда цена достигает нового максимума, а MACD — нет, может быть мощным сигналом потенциального разворота тренда.
• Дневной объём — ещё один важный показатель для свинг-трейдера. Прорыв цены выше ключевого уровня сопротивления гораздо более важен, если он происходит на высоком объёме, поскольку это подтверждает твёрдую уверенность покупателей. Прорывы на низком объёме с большей вероятностью окажутся неудачными.

История двух наборов инструментов: прямое сравнение

Аналитические подходы дневных трейдеров и свинг-трейдеров адаптированы к их соответствующим временным горизонтам, что приводит к явному расхождению в их выборе инструментов и фокусе внимания.

Хотя их методы различны, они не исключают друг друга. Опытный дейтрейдер почти всегда начинает свой день с изучения дневного графика, чтобы понять общую картину. Находится ли рынок в восходящем или нисходящем тренде?

Есть ли поблизости важные уровни поддержки или сопротивления ? Эта более общая картина даёт контекст для принятия внутридневных решений. Аналогично, свинг-трейдер может увеличить масштаб до часового или четырёхчасового графика, чтобы точно определить точку входа или выхода, стремясь максимально повысить эффективность своей торговли.

В конечном счёте, технический анализ — гибкая и мощная дисциплина. Не существует единственно «правильного» способа анализа графика. Выбор индикаторов, таймфреймов и источников данных напрямую зависит от стратегических целей трейдера.

Путь от чтения графиков к получению стабильной прибыли вымощен не открытием секретного индикатора, а усердным освоением набора инструментов, соответствующих вашему темпераменту и выбранному стилю торговли.