Di awal tahun 2020, pasar global merespons peristiwa internasional dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Investor berpengalaman menyaksikan indeks seperti Dow Jones Industrial Average anjlok ribuan poin dalam hitungan hari. Banyak yang mengalami penyusutan portofolio. Namun, selama periode yang sama, sebagian trader menemukan peluang bukan pada kenaikan harga, melainkan pada penurunan harga.
Mereka melakukan ini tanpa melakukan short selling saham dalam pengertian tradisional, sebuah proses rumit yang biasanya dilakukan oleh pemain institusional. Sebaliknya, mereka menggunakan instrumen keuangan yang dirancang untuk berspekulasi terhadap pergerakan harga di kedua arah. Instrumen ini adalah Contract for Difference, atau CFD.
Ia menawarkan pendekatan unik terhadap pasar keuangan dunia. Memahami fungsinya adalah langkah pertama bagi siapa pun yang ingin terlibat dalam dinamika pasar jangka pendek.
Apa itu Kontrak untuk Perbedaan?
Kontrak untuk Selisih (CFD) adalah perjanjian finansial antara pedagang dan pialang. Kedua belah pihak sepakat untuk memperdagangkan selisih nilai aset tertentu sejak kontrak dibuka hingga ditutup. Saat Anda memperdagangkan CFD, Anda tidak memiliki aset acuannya. Anda tidak membeli saham perusahaan atau satu barel minyak. Anda hanya berspekulasi tentang arah harga aset tersebut.
Anggap saja seperti bertaruh pada pergerakan harga. Jika Anda yakin harga emas akan naik, Anda membuka posisi CFD 'beli'. Jika harga emas naik, Anda menutup posisi untuk mendapatkan keuntungan berdasarkan perubahan harga. Jika harga turun, Anda mengalami kerugian. Konsep intinya adalah bahwa keuntungan atau kerugian Anda ditentukan oleh akurasi prediksi Anda, dikalikan dengan ukuran posisi Anda.
Pemisahan kepemilikan aset inilah yang menjadikan perdagangan CFD berbeda dari investasi tradisional.
Cara Kerja Perdagangan CFD
Mekanisme perdagangan CFD melibatkan beberapa konsep kunci: leverage, margin, dan biaya transaksi. Pemahaman yang mendalam tentang proses ini sangat penting sebelum melakukan perdagangan apa pun.
Mari kita lihat contoh hipotetisnya. Misalkan harga saham Perusahaan X saat ini adalah $100 per lembar. Anda yakin harganya akan naik. Anda memutuskan untuk membuka posisi CFD untuk berspekulasi atas pergerakan ini.
Leverage dan Margin
Perdagangan CFD memanfaatkan leverage, yang memungkinkan Anda mengendalikan posisi besar dengan modal yang relatif kecil. Broker menyatakan leverage sebagai rasio, misalnya 10:1 atau 20:1. Jika broker menawarkan leverage 10:1, artinya Anda hanya perlu menyetor 10% dari total nilai perdagangan sebagai deposit. Deposit ini disebut margin.
Dalam contoh kita, Anda ingin mengendalikan posisi yang setara dengan 100 saham Perusahaan X.
Nilai total posisi ini adalah 100 lembar saham dikalikan $100 per lembar saham, yang setara dengan $10.000. Dengan leverage 10:1, margin yang Anda butuhkan adalah 10% dari $10.000, atau $1.000. $1.000 ini memungkinkan Anda mengendalikan posisi senilai $10.000. Leverage memperbesar eksposur Anda ke pasar. Ini juga berarti memperbesar potensi keuntungan dan potensi kerugian.
Melakukan Long dan Melakukan Short
Dengan CFD, Anda memiliki dua pilihan utama.
- Long: Jika Anda yakin harga suatu aset akan naik, Anda membuka posisi 'beli'. Ini dikenal sebagai long.
- Short: Jika Anda yakin harga suatu aset akan turun, Anda membuka posisi 'jual'. Ini dikenal sebagai short.
Karena Anda memperkirakan saham Perusahaan X akan naik, Anda akan mengambil posisi beli, membuka posisi beli untuk 100 saham.
Menghitung Untung dan Rugi
Prediksi Anda terbukti benar. Harga saham Perusahaan X naik dari $100 menjadi $105 per lembar saham. Anda memutuskan untuk menutup posisi Anda untuk mengamankan keuntungan. Selisih harga adalah $5 per lembar saham. Untuk posisi 100 lembar saham Anda, total keuntungannya adalah $5 dikalikan 100, yang sama dengan $500.
Sekarang, pertimbangkan alternatifnya. Prediksi Anda salah, dan harga saham turun dari $100 menjadi $97. Anda memutuskan untuk menutup posisi untuk membatasi kerugian. Selisih harga adalah $3 per saham. Total kerugian Anda adalah $3 dikalikan 100, yang sama dengan $300. Perhitungan ini tidak memperhitungkan biaya terkait.
Biaya Perdagangan CFD
Ada dua biaya utama yang perlu dipertimbangkan saat berdagang CFD.
Spread : Spread adalah selisih antara harga beli dan harga jual yang ditetapkan oleh broker Anda. Untuk membuka posisi beli, Anda berdagang pada harga yang lebih tinggi. Untuk menutupnya, Anda berdagang pada harga yang lebih rendah. Posisi tersebut harus melewati spread ini sebelum menjadi menguntungkan.
Pembiayaan Overnight : Jika Anda mempertahankan posisi CFD tetap terbuka semalaman, biasanya Anda akan dikenakan sedikit biaya. Biaya ini, juga dikenal sebagai biaya swap, mencerminkan biaya pinjaman modal untuk mempertahankan posisi leverage. Untuk posisi kontrak berjangka, biasanya tidak ada biaya overnight.
Pasar Tersedia Melalui CFD
CFD menawarkan akses ke beragam pasar global dari satu platform. Ini merupakan fitur penting bagi para trader yang ingin mendiversifikasi aktivitas mereka tanpa membuka banyak akun untuk berbagai kelas aset.
➖Indeks
Anda dapat memperdagangkan CFD pada indeks pasar saham utama seperti S&P 500, NASDAQ 100, dan FTSE 100. Hal ini memungkinkan Anda untuk berspekulasi mengenai kesehatan pasar saham suatu negara secara keseluruhan, bukan hanya satu perusahaan saja.
➖Valas
Pasar valuta asing adalah salah satu pasar terpopuler untuk perdagangan CFD. Anda dapat memperdagangkan pasangan mata uang utama seperti EUR/USD, GBP/USD, dan USD/JPY, serta pasangan mata uang minor dan eksotis.
➖Komoditas
CFD memungkinkan Anda berdagang berdasarkan pergerakan harga komoditas keras dan lunak. Ini mencakup sumber energi seperti minyak mentah dan gas alam, logam mulia seperti emas dan perak, serta produk pertanian seperti kopi dan gula.
➖Saham
Anda dapat memperdagangkan CFD ribuan saham perusahaan individual dari bursa saham di seluruh dunia, seperti Apple, Tesla, dan Amazon. Hal ini memberikan kesempatan untuk berspekulasi tentang kinerja perusahaan tanpa harus memiliki sahamnya.
➖Mata Uang Kripto
Banyak broker kini menawarkan CFD mata uang kripto populer seperti Bitcoin dan Ethereum. Hal ini memungkinkan Anda untuk berdagang berdasarkan volatilitas harga tanpa perlu dompet kripto atau bertransaksi dengan bursa mata uang kripto.
➖Risiko Perdagangan CFD
Meskipun CFD menawarkan fleksibilitas, risikonya juga signifikan. Sangat penting bagi calon trader untuk memahami sepenuhnya risiko ini sebelum menginvestasikan modal. Penggunaan leverage menjadikan perdagangan CFD sebagai aktivitas berisiko tinggi.
➖Risiko Pasar
Risiko utamanya adalah pasar bergerak berlawanan dengan posisi Anda. Jika Anda membuka posisi long dan harga aset turun, Anda akan kehilangan uang. Semakin pasar bergerak berlawanan dengan Anda, semakin besar kerugian Anda. Fluktuasi harga yang cepat dapat mengakibatkan kerugian besar dalam waktu singkat.
Kerugian yang Diperbesar dari Leverage
Leverage bagaikan pedang bermata dua. Leverage dapat melipatgandakan keuntungan Anda, tetapi juga dapat memperbesar kerugian Anda. Dalam contoh sebelumnya, margin $1.000 mengendalikan posisi $10.000. Penurunan kecil dalam nilai aset mengakibatkan persentase kerugian yang besar relatif terhadap margin Anda.
Dalam beberapa kasus, kerugian bisa melebihi setoran awal Anda, yang berarti Anda mungkin berutang lebih banyak uang kepada broker daripada jumlah awal Anda. Banyak broker teregulasi menawarkan perlindungan saldo negatif untuk mencegah hal ini, tetapi Anda harus memastikan fitur ini sudah tersedia.
Risiko Kesenjangan
Pasar terkadang bisa mengalami "gap", yang berarti harga bergerak tajam dari satu level ke level lainnya tanpa ada pergerakan harga di antaranya. Hal ini sering terjadi pada malam hari atau saat pengumuman berita penting.
Jika terjadi gap pasar terhadap posisi Anda, order stop-loss Anda mungkin tidak dieksekusi pada harga yang diinginkan. Order tersebut akan dieksekusi pada harga berikutnya yang tersedia, yang dapat mengakibatkan kerugian yang jauh lebih besar dari yang Anda perkirakan.
Apakah Perdagangan CFD Tepat untuk Anda?
CFD adalah instrumen kompleks yang memiliki risiko tinggi kehilangan uang dengan cepat akibat leverage. CFD tidak cocok untuk semua orang. Umumnya, CFD digunakan oleh trader berpengalaman yang memahami risiko yang terlibat. Trader ini seringkali memiliki pandangan jangka pendek terhadap pasar, ingin melakukan trading dalam hitungan jam atau hari, alih-alih menyimpan investasi selama bertahun-tahun.
Seseorang yang mempertimbangkan CFD harus memiliki toleransi risiko yang tinggi. Mereka harus siap kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan dan bahkan lebih. Partisipasi aktif juga penting. Karena perdagangan dengan leverage bersifat cepat, sangat penting untuk memantau posisi dan pasar Anda secara cermat. CFD bukanlah instrumen yang bisa diatur dan dilupakan begitu saja.
Bagi pemula dalam trading, memulai dengan akun demo adalah cara yang bijaksana untuk berlatih dan memahami mekanisme trading tanpa mempertaruhkan uang sungguhan. Setiap trader harus berusaha membuat keputusan yang tepat berdasarkan riset menyeluruh dan rencana trading yang solid.