Cómo vender criptomonedas en corto: Operando en mercados bajistas

Para el inversor promedio, una caída del mercado es una tragedia. Las carteras se reducen, los planes de jubilación se retrasan y el color rojo domina la pantalla. Para el trader profesional, sin embargo, una caída es simplemente un "cambio de tendencia". De hecho, dado que el miedo es una emoción más fuerte que la codicia, los mercados a menudo caen más rápido de lo que suben. Esto hace que la venta en corto sea una estrategia comúnmente utilizada durante las tendencias bajistas, cuando se aplica con una gestión de riesgos adecuada.

Vender en corto es el acto de intentar beneficiarse de la disminución del precio de un activo. Cuando vendes en corto Bitcoin o Ethereum, estás asumiendo una posición de que el precio puede bajar. Si lo hace, ganas dinero. Si sube, pierdes dinero.

Suena simple, pero la mecánica de "vender lo que no posees" puede ser confusa para los principiantes. Esta guía tiene como objetivo explicar los fundamentos de la venta en corto, describir las formas comunes en que los traders ejecutan posiciones cortas y resaltar los riesgos clave que deben entenderse antes de participar en este tipo de operaciones.

El Concepto: ¿Cómo se puede vender algo que no se tiene?

Para entender la venta en corto, debes separar el "activo" del contrato de trading.

En el mercado spot tradicional (como comprar oro físico), no puedes vender lo que no tienes. Debes comprar primero y luego vender después. En el mercado de venta en corto, el proceso se invierte: vendes primero y luego compras.

A continuación, se presenta un ejemplo simplificado de cómo funciona una operación corta clásica:

1. Préstamo: Pides prestado 1 Bitcoin a un prestamista (generalmente tu bróker o exchange) cuando el precio es de $50,000.
2. Venta: Inmediatamente vendes ese Bitcoin prestado en el mercado. Ahora tienes $50,000 en efectivo, pero debes 1 Bitcoin al prestamista.
3. Espera: El precio de Bitcoin cae a $40,000.
4. Recompra (Cierre de posición): Usas $40,000 de tu efectivo para recomprar 1 Bitcoin en el mercado.
5. Devolución: Devuelves el 1 Bitcoin al prestamista para saldar tu deuda.
6. Ganancia: Te quedan $10,000. Esto representa el resultado de la operación.

Si el mercado se mueve en la dirección opuesta y los precios suben, las pérdidas pueden aumentar en consecuencia.

En el trading moderno, gran parte de esto ocurre automáticamente en segundo plano. Simplemente haces clic en "Vender" y la plataforma se encarga del préstamo y la venta al instante.

3 Formas de Vender Criptomonedas en Corto

No hay una sola forma de vender en corto. El método que elijas depende de tu tolerancia al riesgo, tu jurisdicción y si deseas poseer monedas o simplemente operar con precios.

1. CFDs de Criptomonedas (Contrato por Diferencia)

Esta es la ruta más directa para los traders en jurisdicciones reguladas (fuera de EE. UU.).

• Cómo funciona: No pides prestado ni posees ninguna criptomoneda. Acuerdas un contrato con un bróker para intercambiar la diferencia de precio. Si el precio de mercado cae, la posición puede generar una ganancia; si sube, pueden ocurrir pérdidas.
• Ventajas: Ejecución instantánea, no se necesita billetera, puede haber un alto apalancamiento disponible según la jurisdicción, y operas con una entidad regulada.
• Desventajas: No posees el activo y puedes pagar tarifas de financiación nocturna (swap).

2. Trading con Margen en Exchanges Spot

Esto es para traders que desean permanecer dentro del ecosistema de criptomonedas.

• Cómo funciona: Utilizas tus criptomonedas existentes (como USDT o BTC) como garantía para pedir prestado fondos del exchange. Luego vendes las monedas prestadas.
• Ventajas: Estás operando en el libro de órdenes real.
• Desventajas: Estás expuesto al "riesgo del exchange" (hackeo o insolvencia). También tienes que pagar intereses por hora sobre las monedas prestadas.

3. Futuros Perpetuos (Perps)

Este es un instrumento ampliamente utilizado entre los traders profesionales de criptomonedas.

• Cómo funciona: Similar a los CFDs pero nativo de los exchanges de criptomonedas. Operas un contrato que sigue el precio del activo subyacente. Estos contratos no tienen fecha de vencimiento, por lo que puedes mantenerlos siempre que puedas pagar la "tasa de financiación".
• Ventajas: Alta liquidez del mercado, alto apalancamiento (a menudo 50x o 100x) según la jurisdicción, y la capacidad de permanecer anónimo en los DEX (Exchanges Descentralizados).
• Desventajas: Las tasas de financiación pueden ser costosas si el mercado está saturado. Los mecanismos de liquidación pueden ser rápidos y resultar en pérdidas significativas.

Estrategias de CFDs de Criptomonedas para Venta en Corto

Vender en corto a ciegas porque "subió demasiado" se considera de alto riesgo. El mercado puede permanecer volátil o seguir una tendencia irracional durante períodos prolongados, lo que hace que la disciplina y la gestión de riesgos sean esenciales. A continuación, se presentan enfoques técnicos comúnmente referenciados que los traders utilizan al analizar posibles oportunidades de venta en corto.

El Desvanecimiento del "Tope de Explosión"

Los mercados de criptomonedas son conocidos por sus movimientos parabólicos donde los precios se vuelven verticales. Estos movimientos no son sostenibles y a menudo terminan en un "tope de explosión", un pico agudo seguido de un rápido rechazo.

• La Señal: Busca una vela de precio vertical con alto volumen que deje una larga "mecha" en la parte superior. Esto puede indicar una disminución del impulso de compra, aunque no garantiza una reversión.
• La Operación: Entra en una posición corta a medida que el precio cae por debajo del mínimo de esa vela de rechazo. Generalmente se utilizan controles de riesgo, incluidos niveles de salida predefinidos.

La Continuación de la Bandera Bajista

Los mercados rara vez se mueven en línea recta. Caen, se detienen (consolida) y luego vuelven a caer. Esta pausa se llama "Bandera Bajista".

• La Señal: Después de una fuerte caída, el precio puede moverse lateralmente o ligeramente al alza, a menudo con una actividad de trading reducida. Esto puede parecerse a una bandera que se forma después de un fuerte movimiento a la baja.
• La Operación: Espera una ruptura confirmada por debajo del rango de consolidación antes de considerar una posición corta, donde la confirmación y la gestión de riesgos juegan un papel crítico.

La Ruptura de Soporte (Reversión de Tendencia)

Este es uno de los conceptos técnicos en análisis de mercado más referenciados.

• La Señal: Identifica un nivel de soporte importante que ha mantenido el precio al alza durante semanas. Si el precio cierra decisivamente por debajo de este nivel, puede indicar un cambio potencial en el sentimiento del mercado.
• La Operación: Vende en corto en el retesteo. A menudo, el precio romperá el soporte, caerá y luego rebotará para "testear" el antiguo nivel de soporte (que ahora actúa como resistencia). El momento de entrada y los límites de riesgo son consideraciones clave.

La Advertencia de "Riesgo Infinito"

La venta en corto conlleva un perfil de riesgo diferente en comparación con la compra.

Las cantidades indicadas en las siguientes líneas son solo para fines ilustrativos.

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• Riesgo en Largo: Si compras Bitcoin a $10,000, el peor de los casos es que baje a $0. Pierdes el 100% de tu dinero. Tu pérdida está limitada.
• Riesgo en Corto: Si vendes Bitcoin en corto a $10,000, el precio puede subir a $20,000, $50,000 o $1,000,000. No hay un límite matemático a cuánto puede subir un precio. Por lo tanto, tu pérdida potencial es teóricamente infinita.

Es por eso que los Stop Loss son obligatorios al vender en corto. No puedes simplemente "mantener y esperar" como puedes hacerlo con una inversión spot. Si una operación en corto va en tu contra, debes cerrarla, o ella te cerrará a ti.

Cobertura: Uso de Posiciones Cortas

No toda la venta en corto es especulación agresiva. Algunos traders utilizan posiciones cortas como mecanismo de cobertura para compensar el riesgo de caída potencial en una cartera existente. Por ejemplo, un inversor que posee criptomonedas a largo plazo puede creer que los precios podrían disminuir en el corto plazo pero prefiere no vender el activo subyacente. Al abrir una posición corta de tamaño similar, las ganancias y las pérdidas pueden compensarse parcialmente, ayudando a reducir la exposición general a los movimientos de precios a corto plazo.

Las estrategias de cobertura implican complejidad y pueden no eliminar el riesgo por completo.

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Conclusión

Vender criptomonedas en corto es la prueba definitiva de la habilidad de un trader. Requiere luchar contra el optimismo natural del mercado y sincronizar las entradas con precisión. Para el principiante, la venta en corto puede conllevar un riesgo elevado, mientras que para los participantes más experimentados, puede ser una de varias herramientas utilizadas para gestionar o expresar puntos de vista del mercado. Significa que ya no tienes que temer un mercado bajista. En lugar de temer la caída, puedes mirar un mar de velas rojas y ver una oportunidad.

Solo recuerda: El toro sube las escaleras, pero el oso salta por la ventana. Vender en corto es rápido, violento y también puede ser rentable, pero solo si recuerdas llevar un paracaídas (stop loss).

Recordatorio Final: El Riesgo Nunca Duerme

Atención: Operar es arriesgado. Esta es solo información educativa, no asesoramiento de inversión.